동질적인 종목을 관심종목으로 묶어놓고 보면 어떤 테마가 올라오는지 보입니다.
개별 종목의 움직임만 보면 놓치기 쉬운 시장의 흐름도, 비슷한 성격의 종목들을 한곳에 모아놓으면 훨씬 쉽게 확인할 수 있습니다.
오늘 미국 증시를 보다가 흥미로운 움직임이 눈에 들어왔습니다. 원전과 우라늄 관련 기업뿐만 아니라, 원전에서 생산되는 전력을 공급하는 발전기업들까지 함께 강한 모습을 보이고 있었습니다.
그렇다면 최근 원전 관련주를 움직이는 공통된 배경은 무엇일까요?
AI 데이터센터의 전력 수요가 증가한다는 이야기는 이미 시장에서 상당 기간 알려져 있습니다.
그렇다면 최근 원전 관련주에 새롭게 들어온 재료는 무엇일까요?
최근 눈에 띄는 것은 월가에서 원전산업을 다시 평가하기 시작했다는 점입니다. (기사원문보러가기)
미국 투자은행 Jefferies가 9월 3일 원전 관련 기업들에 대한 커버리지를 새롭게 시작했습니다. 그리고 단순히 몇몇 기업의 목표주가를 제시한 것이 아니라 원전산업 전체를 하나의 장기 투자 사이클로 바라봤습니다.
Jefferies는 데이터센터 전력수요 증가와 전기화, 노후 원전의 투자 필요성 등을 배경으로 2100년까지 원전 관련 설비투자가 약 55조 달러에 이를 수 있다고 전망했습니다.
여기서 중요한 것은 어떤 종목을 좋게 봤느냐입니다.
Jefferies는 Cameco(CCJ), NexGen Energy(NXE), Denison Mines(DNN), BWX Technologies(BWXT) 등에 매수 의견을 제시했습니다. 특히 우라늄 생산업체 가운데서는 NexGen을 단기적으로 선호하는 종목으로 꼽았습니다.
9월 3일 Jefferies의 분석이 나온 당일 실제로 CCJ는 약 4%, DNN은 4% 이상, NXE는 3% 이상 상승했습니다. 즉, 이번 움직임에는 단순한 원전 테마뿐 아니라 새로운 기관 리서치가 촉매로 작용했을 가능성도 있습니다.
그리고 Jefferies가 특히 강조한 부분이 하나 더 있습니다.
우라늄 공급망입니다.
원전 확대가 단순히 발전소 숫자를 늘리는 문제가 아니라, 그에 필요한 우라늄과 전환·농축 등 핵연료 공급망 전체의 투자를 요구한다는 것입니다.
Jefferies는 현재 유틸리티들의 단기적인 공급 부족 가능성을 지적하면서, 이미 우라늄 전환 시장의 가격이 공급을 늘리도록 유도할 만큼 높아졌다고 분석했습니다.
이렇게 보면 내가 관심종목을 ‘AI수요 원자력테마’로 묶어놓은 이유도 조금 더 명확해집니다.
단순히 원전 발전기업만 모아놓은 것이 아니라,
우라늄 생산 → 핵연료 → 원전 설비 → 원전 발전
으로 이어지는 종목들을 함께 놓고 보는 것입니다.
그리고 지금 화면에서 이들 종목이 동시에 움직이기 시작했다는 것 자체가 중요한 관찰 포인트입니다.
